Dupont analizi (aynı zamanda dupont kimliği, dupont eşitliği, dupont model veya dupont metodu olarak da bilinir) firmanın en kritik finansal performans ölçülerinden biri olan ROE’si (sermayeden getiriler) hesaplamasında en bilinen metotlardan biridir. Dupont analizi metodu ismi Dupont şirketinde 1920lerde satış ekibinden Donaldson Brown bir iç verimlilik raporunda keşfetmiştir.
Dupont formülü çeşitli yollarla ifade edilebilir:
ROE = (Kar marjı)*(Varlık döngüsü)* (Kaldıraç çarpanı)
ROE = (Net Kar/Satış)*(Satış/Varıklar)* (Varlıklar/Sermaye)
ROE = (Net kar/Sermaye)
ROE büyümesi satış büyümesiyle karşılaştırılır. Eğer ROE’den daha hızlı büyürseniz finansal yapınızı zayıflatıyorsunuz demektir. Eğer ROE’nizden daha yavaş büyüyorsanız finansal yapınızı güçlendiriyorsunuz demektir.
Dupont analizi ROE’yi 3 parçaya böler. Bu analiz, benzer sektördeki diğer firmalarla karşılaştırıldığında daha yüksek dönüşlerin kaynağını analistin anlamasına yardımcı olur.
Dupont analizi örneği
| ÖRNEK FİRMA BİLANÇOSU | |
| Toplam varlıklar | 25.000 TL |
| Hissedar sermayesi | 5.000 TL |
| ÖRNEK FİRMA GELİR TABLOSU | |
| Gelir | 10.000 TL |
| Net gelir | 2.000 TL |
Formulü kullanarak Örnek firmanın ROE’sini hesaplayalım:
ROE = ($2,000/$10,000) x ($10,000/$25,000) x ($25,000/$5,000)
= 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 veya 40%
Dupont analizini excelde hesaplamak için otomatik çalışan bir şablon isterseniz Dupont analizi dosyasını indirebilirsiniz.
Bu yazılar da ilgini çekebilir;
2008’den beri pazarlama dalında çalışıyorum. 2014’ten beri markamuduru.com’da yazıyorum. İnanıyorum ki markalaşma adına ülkemizde inanılmaz bir potansiyel var ve markalaşmak ülkemizi fersah fersah ileri götürecek. Kendini yetiştirmiş marka müdürlerine de bu yüzden çokça ihtiyaç var. Ben de öğrendiklerimi, araştırdıklarımı, bildiklerimi burada paylaşıyorum. Daha fazla bilgi için Hakkımda sayfasını inceleyebilirsiniz.