ÇALIŞMA SERMAYESİ NEDİR?2 min read

Çalışma sermayesi firmaya operasyonunu sürdürebilmesi için gerekli likit nakiti gösteren finansal bir ölçüdür.

Formül:

Çalışma sermayesi= dönen varlıklar – kısa vadeli borçlar

Örneğin bir firma 30 haziranda bilançosu şu şekilde ise

Dönen varlıklar :450.000 TL

Kısa vadeli borçlar: 400.000 TL

Çalışma sermayesi: 50.000 TL

Bir çok vakada formül net işletme çalışma sermayesi olarak hesaplanır.

Net işletme Çalışma Sermayesi:
= (Nakit + alacaklar + stok)− (kısa vadeli borçlar + gerçekleşen harcamalar)

ÖRNEK

IBM firmasının 2012 yılı net işletme çalışma sermayesini hesaplayalım. (NYSE: IBM)

Toplam Faaliyet Faaliyet dışı
CURRENT ASSETS
Nakit ve eşdeğer 10,412 10,412
Satılabilir hisse senedi 717 717
Nakit ve alacaklar 10,667 10,667
Kısa vadeli finansal alacaklar 18,038 18,038
Diğer alacaklar 1,873 1,873
Stok 2,287 2,287
Ertelenmiş vergiler 1,415 1,415
Önceden ödenmiş harcama ve diğer dönen varlıklar 4,024 4,024
Alt toplam 49,433 30,678 18,755
KISA VADELİ BORÇLAR
Vergiler 4,948 4,948
Kısa vadeli borçlar 9,181 9,181
Ödenecek hesaplar 7,952 7,952
Telafi ve faydalar 4,745 4,745
Ötelenmiş gelir 11,952 11,952
Diğer tahakkuk eden harcamalar ve borçlar 4,847 4,847
Alt toplam 43,625 34,444 9,181

 

Net çalışma sermayesi
= Dönen varlıklar – kısa vadeli borçlar
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 million

Net işletme çalışma sermayesi
= İşletme dönen varlıklar – Faaliyetteki kısa vadeli borçlar
= $30,678M − $34,444M
= -$3,766 million

 

Firmanın çalışma sermayesinin yeterliliği firmanın bulunduğu sektöre, toptancı ve tedarikçileriyle olan ilişkisine vs bağlıdır. Birkaç nokta da dikkate alınmalıdır.

 

  • Dönen varlıkların türü ve ne kadar hızlı nakite döndüğü önemlidir. Eğer firmanın dönen varlıkları nakit ve eşdeğeri, satılabilir hisse senedi ise düşük bir çalışma sermayesi yeterli olabilir. Eğer dönen varlıklar yavaş hareket eden stok ürünleri ise daha büyük bir çalışma sermayesi gerekebilir.
  • Firmanın satışlarının doğası ve müşterilerin nasıl ödediği önemlidir. Eğer firmanın satışların internet üzerinden sabit ve sürekli olarak kredi kartıyla sipariş anında ödeniyorsa küçük bir miktar çalışma sermayesi yeterli olabilir. Diğer taraftan ödeme vadeleri alırken 30 gün ama satarken 60 gün ödeyen bir firmanın daha fazla çalışma sermayesine ihtiyacı olabilir.
  • Kredi taksidi veya borcun olmaması rahatlatır. Kredi taksidi veya borç bağlayıcıdır, bu yüzden bir taksidin olmaması firmanın daha küçük bir çalışma sermayesi ile yürümesine yardımcı olur.
  • Muhasebe prensiplerinin nasıl uygulandığı önemlidir. Bazı firmalar muhasebe prensiplerinde daha tutucudur. Örneğin; şüpheli alacaklılar karşılık hesabında belirgin alacaklı hesabı bulunur ve yavaş giden stoğu elden çıkarırlar. Bazı firmalar ise şüpheli alacaklılar karşılığı ayırmaz ve yavaş giden ürünleri tüm maliyetlerine rağmen elde tutarlar.

Not: Bu makalede kendi kullandığım ve önerdiğim ürünlere, sitelere veya hizmetlere affiliate linkler olabilir. Bu demektir ki bir affiliate linke tıkladığınızda ve ürün ve hizmet satın aldığınızda, muhtemelen küçücük bir komisyon kazanacağım. Size hiçbir maliyeti yoktur, rahatlıkla her gürdüğünüz linke tıklayabilirsiniz.

Bu yazıyı çevrenle paylaş;
0Shares

2008’den beri pazarlama dalında çalışıyorum. 2014’ten beri markamuduru.com’da yazıyorum. İnanıyorum ki markalaşma adına ülkemizde inanılmaz bir potansiyel var ve markalaşmak ülkemizi fersah fersah ileri götürecek. Kendini yetiştirmiş marka müdürlerine de bu yüzden çokça ihtiyaç var. Ben de öğrendiklerimi, araştırdıklarımı, bildiklerimi burada paylaşıyorum. Daha fazla bilgi için Hakkımda sayfasını inceleyebilirsiniz.

Sen de Yorumunu Yaz;